主页 > 服务VR >全球服饰产业爆发,台湾纺织冲上浪头 >

全球服饰产业爆发,台湾纺织冲上浪头

全球服饰产业爆发,台湾纺织冲上浪头

今年 3 月《富比士》(Forbes)杂誌公布全球富豪排行榜,其中全球流行服饰业知名品牌 ZARA 的母公司 Inditex 集团创办人阿曼西欧‧奥特加(Amancio Ortega),以总资产 627 亿美元排名第 6,让人见识到这位流行服饰业泰斗的惊人实力。

全球品牌服饰产业蓬勃发展  ZARA 创办人身价暴涨

近年来,无论是流行服饰或运动服饰在全球都掀起一波成长浪潮,其中又以西班牙的 Inditex 集团最具代表性,其营收在 2009 年度仅 111 亿欧元,至 2018 年度已达 261 亿欧元,成长了 1.35 倍。Inditex 集团的快速成长也让阿曼西欧‧奥特加的身价暴涨。

而随着全球服饰产业蓬勃发展,也让原本被称为夕阳产业的台湾纺织业找到第二春,其中最具代表性的是从事针织弹性布料生产及成衣代工的儒鸿,以及台湾成衣代工业的龙头聚阳,都因站在产业浪头上,营收及获利跟着翻涨,股价更是让许多高科技公司望尘莫及。

其实全球品牌服饰集团几乎都与台湾纺织业有着密切关係,其中上市柜的纺织类股,从上游的化纤,中游的纺纱、织布及染整,到下游的成衣加工等,关联着数十家公司。因此,从知名品牌服饰集团的营收及获利,将可窥知台湾纺织类股的未来,其中年营收超过 150 亿美元的品牌服饰集团更值得了解其动向。

首先来看 Inditex 集团,该集团旗下有 ZARA、Bershka、Stradivarius 等品牌,除深耕欧洲市场外,近年来又积极扩展北美、中南美及亚太市场,至今年 1 月底全球总店数达 7,490 家,其中在中国有 589 家,在香港及台湾分别有 35 家及 22 家,合计达 646 家。

Inditex 集团 2018 年度(至 2019 年 1 月 31 日止)营收为 261.45 亿欧元,年增率 3.19%,税后纯益 34.44 亿欧元,年增率 1.96%。近年来持续拓展网购业务(含行动网购,下同)的 Inditex 集团,2018 年度网购业务营收达 32 亿欧元,年增率 27%,营收占比 12%,营运展望持续看好。

H&M、GAP 虚实通吃  NIKE、adidas 深耕亚太

至于瑞典的 H&M 集团旗下共有 H&M、COS、Monkey 等品牌,至 2018 年 11 月底全球总店数 4,968 家,其中营收排名前 5 大为德国、美国、英国、法国及中国。H&M 集团在中国的店数已达 530 家,仅次于美国的 578 家,是其在亚洲的重要市场。

H&M 集团 2018 年度(至 2018 年 11 月 30 日止)营收为 2104 亿瑞典克朗,年增率 5.2%,但因毛利率下滑及增加资本支出,管销费用提高,以致税后纯益衰退 21.8% 至 126.52 亿克朗。

近年来积极开拓网购业务的 H&M 集团,2018 年度网购金额达 300 亿克朗,年增率 22%,营收占比达 14.5%,近期又在美国、义大利及比利时建置新物流系统,展现其透过实体店面及网购平台通吃全球流行服饰市场大饼的强烈企图心。

由于欧洲服饰品牌集团快速崛起,美国服饰品牌集团也不甘示弱,例如 GAP 集团近年来就大举进军亚洲及欧洲市场。GAP 集团旗下有 GAP、Old Navy、Banana Republic 等品牌,至 2019 年 1 月底全球总店数 3,666 家。

GAP 集团 2018 年度(至 2019 年 2 月 2 日止)营收为 165.8 亿美元,年增率 4.57%,税后纯益 10.03 亿美元,年增率 18.28%。除实体店面外,GAP 集团也积极拓展网购业务,网购的营收从 2005 年以来平均年複合成长率超过 10%,营运潜力不容小觑。

而美国最大运动品牌耐吉(NIKE)集团,主要产品包括运动鞋、运动服饰及运动用品,旗下有 NIKE、Converse、Jordan 等品牌,除批发外,也在全球各地设立零售通路。NIKE 集团 2018 年度(至 2018 年 5 月 31 日止)营收达 363.97 亿美元。

由于美国消费市场持续复甦,NIKE 集团 2019 年度前 3 季(至 2019 年 2 月 28 日止)营收为 289.33 亿美元,年增率 8.74%,而在营收成长、毛利率提高、有效税率降低及平均流通在外股数减少等有利因素下,税后纯益达 30.4 亿美元,年增 282%。

如果以 NIKE 集团 2019 年度前 3 季的营收来看,运动鞋约占 64.4%,运动服饰约占 31.6%、运动用品约占 4%,其中运动鞋及运动服饰在 2019 年度前 3 季营收年增率分别达 13% 及 12%,其中大中华区营收年增率达 23%,营收占比已达 15.59%。

另外,德国阿迪达斯(adidas)集团主要产品包括运动鞋、运动服饰、运动用品等,旗下有 adidas 、Reebok 等品牌。除批发业务外,adidas 集团近年来也积极拓展概念店、厂商直销中心(Factory outlets)及特许店等零售通路。

adidas 集团 2018 年度营收为 219.15 亿欧元,年增率 3.3%,税后纯益为 17.02 亿欧元,年增率 45.1%。若从 adidas 集团 2018 年度的营收来看,北美及亚太市场的年增率都达 15%,其中亚太市场营收占比达 32.6%,排名第 1,超越欧洲市场的 26.7% 及北美市场的 21.4%。

全球服饰产业爆发,台湾纺织冲上浪头

adidas 集团积极抢攻亚太市场,在亚太市场的营收占比已超越欧洲及北美市场。

迅销控股插旗全球快速展店  台湾纺织类股可望受惠

相较于欧美服饰集团,日本的迅销控股(Fast Retailing Co. Ltd)近年来成长也很快速,年营收已超过 2 兆日圆。该集团旗下有优衣库(UNIQLO)、GU 等品牌,1991 年开始向海外发展,近年来在北美、欧洲及亚太等市场快速展店,至 2018 年度止全球总店数达 3,445 家;其中 UNIQLO 品牌在中国的店数达 633 家,在南韩、台湾及香港也分别有 186 家、65 家及 28 家,展店速度惊人。

迅销控股 2018 年度(至 2018 年 8 月 31 日止)营收达 2.13 兆日圆,年增率 14.4%,税后纯益 1,548.11 亿日圆,年增率 29.79%。其中 UNIQLO 国际 2018 年营收达 8,963 亿日圆(年增率 26.6%),已超越 UNIQLO 日本的 8,647 亿日圆(年增率 6.7%),而且 2018 年的营业利益已逼近日本 UNIQLO。

由于海外持续展店、网购业务稳定成长,迅销控股预估 2019 年度(至 2019 年 8 月 31 日)营收可达 2.3 兆日圆,年增率 8%,税后纯益 1,650 亿日圆,年增率 6.6%,持续稳定成长步伐。

在品牌服饰集团快速成长下,台湾纺织类股将可望受惠,其中包括中、下游的儒鸿、聚阳、南纬、福懋、台南企业、年兴,东隆兴、利勤、集盛、新纺、力丽,以及上游的化纤业者台化、南亚、远东新、南纺等,业绩都可望跟着水涨船高。

相关推荐